הכנס ה-17 של HEAVY RUSSIA 2025 התקיים כמתוכנן. כנס זה התמקד בתחום הלוגיסטי של סחורות במידות גדולות ובעלי משקל עודף ונערך במרכז הכנסים של מרחב המידע במרכז מוסקבה ב-10 בדצמבר 2025, שנמשך יום אחד. המקום הישן הזה שופץ. הלוחות הדקורטיביים לקיר הוחלפו ונוספו רהיטים חדשים לגמרי-. הסגנון הכללי מודרני יותר והסביבה נוחה יותר. (פורסם על ידי Russian Construction Machinery Network)
יותר מ-350 נציגים מרוסיה, סין ומדינות ידידותיות אחרות השתתפו בוועידה זו. המשתתפים כללו מפעלי לוגיסטיקה ותחבורה גדולים, קבוצות תעשייה ואנרגיה, מוסדות ביטוח וייעוץ, וכן איגודי תעשייה רלוונטיים וצוותי חשיבה מומחים. המשתתפים התמקדו בגורמי ההשפעה המקרו-כלכליים הבולטים יותר ויותר - הלחץ שהם מביאים גדל מיום ליום, מה שהוביל להתכווצות היקף עסקי בענף ולעלייה מתמשכת בסיכונים שונים כמו פיננסים, ביטוח ומשפטים.
המצב המאקרו-כלכלי הבלתי צפוי
אנדריי קרביץ', הכלכלן הראשי של החברה הרוסית לפיתוח המדינה, פרסם את תחזית הפיתוח הכלכלי-בינוני והארוך עבור רוסיה משנת 2026 עד 2028. הוא ציין תחילה כי המאפיין הבולט ביותר של הפיתוח הכלכלי בשנים האחרונות הוא מידת האי-חיזוי הגבוהה שלו.
מבחינת מחירי הנפט, עקב סנקציות, מחירי הנפט הבינלאומיים צפויים לרדת בשנת 2026. עם האצה של ההתאוששות הכלכלית העולמית, מחירי הנפט יעלו מעט בטווח הבינוני והארוך, אך הרמה הכללית עדיין תהיה נמוכה מזו ב-2023-2024. יחד עם זאת, אם יוטלו סנקציות ממוקדות חדשות על רוכשי הנפט הרוסים, ייצוא הנפט של רוסיה עשוי לעמוד בפני סיכון גבוה להפחתה נוספת.
למרות שמדיניות העלאת המס יכולה להקל על הגירעון הפיסקאלי הפדרלי, היא תגרור עוד יותר את הצמיחה הכלכלית בשנת 2026-2027 באמצעות ערוצים כגון דיכוי הביקוש לצריכה של התושבים, דחיסת רווחי תאגידים והפחתת פעילות ההשקעות. זה גם יסחט מפעלים קטנים ובינוניים ויפעיל אפקט אינפלציוני משמעותי. צפוי כי רוסיה עשויה להיות עדה לסבב חדש של העלאות מס עד 2030.
המדיניות המוניטרית ההדוקה של הבנק המרכזי של רוסיה תמשיך לבלום את הצריכה וההשקעות. יחד עם מדיניות העלאת המס, הלחץ האינפלציוני יתעצם עוד יותר. תהליך הורדת הריבית בנצ'מרק צפוי להיות איטי מאוד.
בעיות מבניות במספר תעשיות יגבילו את הצמיחה התעשייתית. מגזרים כמו מתכות, הפקת ועיבוד נפט, כריית פחם, ייצור רכב, תעשייה קלה, תעופה אזרחית ותחבורה ברכבת יתמודדו עם סיכונים חמורים עקב בעיות מבניות, שיעורי ריבית גבוהים וסנקציות מערביות נגד רוסיה. עם זאת, מתחם התעשייה הביטחונית וכמה תעשיות אזרחיות יהפכו לכוח חשוב התומך בצמיחה תעשייתית בשנים הקרובות.
בטווח הבינוני והארוך, הרובל הרוסי ייחלש עקב גורמים כמו הירידה בייצוא מגזר האנרגיה, קצב הצמיחה של היבוא גבוה מזה של היצוא, הירידה הצפויה בריביות הייחוס וקיומם המתמשך של סיכונים גיאופוליטיים. צפוי שעד סוף 2028 שער החליפין של הדולר האמריקאי מול הרובל עשוי להגיע ל-1:95. אם הסנקציות המשניות נגד רוכשי הנפט הרוסים יסלימו, מה שיוביל לירידה משמעותית בייצוא האנרגיה הפחמימנית של רוסיה, שער הרובל יפחת ביתר שאת.
ככל שצמיחת השכר מואטת, ההכנסה מפיקדונות הבנקים של התושבים יורדת יחסית, וההוצאות הפיסקליות לרווחה סוציאליות נדחסות, קצב הגידול בהכנסה הריאלית של התושבים ירד בהדרגה. על רקע ריבית בנצ'מרק גבוהה, היקף החיסכון של התושבים עלה משמעותית, אך צפוי כי שיעור החיסכון יתחיל לרדת בהדרגה משנת 2026. החיסכון המצטבר של משקי הבית יתמוך בשוק הצרכני בשנים הקרובות, ויקזז חלקית את השפעת ההאטה בגידול ההכנסה.
בשל ההשפעה של המדיניות המוניטרית ההדוקה והעלאות מסים, קצב הצמיחה של ההשקעות ברוסיה יואט עוד יותר מ-2025 ל-2026. העלייה במס הערך המוסף עשויה אף להוביל לצמיחה אפסית בהשקעות בשנת 2026. פרויקטי השקעה רבים יידחו עקב ההמתנה להקלה במדיניות ההשקעות המוניטרית ב-202 יותר מאשר בסביבה זו. 2025.
בין ההפקה והיצוא של אנרגיית פחמימנים, רק מגזר הגז הטבעי צפוי להגיע לצמיחה. אספקת הגז לסין דרך צינור "כוח סיביר" תשמור על היקף הייצוא הנוכחי. הסיכויים לפרויקט אספקת צינורות הגז "כוח סיביר 2" לסין מבטיחים. בינתיים, רוסיה גם מתכננת לייצא גז טבעי לאיראן ולחקור את השווקים של פקיסטן והודו - אך בשל המגבלות של צרכי בניית תשתית, רק לאחר 2030 שני השווקים הללו יוכלו באמת לשחרר את פוטנציאל הייצוא של הגז הטבעי הרוסי. סנקציות נוספות שהטיל המערב על גז טבעי נוזלי רוסי הגבילו את ערוצי המכירה שלו. יצוא הגז הטבעי הנוזלי של רוסיה עשוי לעמוד בפני סיכון של קיפאון ברמה הנוכחית, אך האפשרות לחקור שווקים חדשים עדיין קיימת.
על רקע זה, בתמיכת הייצור הביטחוני, תעשיות הכימיות והמזון, הביצועים הכוללים של התעשייה של רוסיה היו מקובלים, בעוד שאר התעשיות הראו כולן מגמת ירידה. בשנת 2026, הייצור הביטחוני ימשיך לגדול, בעוד התעשייה מצפה להתאוששות של תעשיות ייצור כרייה ועיבוד מקומיות-המכוונות לשוק המקומי.
האצת האינפלציה בשנת 2024 מיוחסת לעלייה מופרזת במחירי המזון והשירותים. למרות שהאינפלציה תרד בהדרגה מהרבעון השני של 2025, עדיין ייקח כמה שנים להגיע לרמת היעד של הבנק המרכזי. אין סבירות גבוהה ששיעור האינפלציה יירד ל-4%-5% עד סוף 2026. האינפלציה במגזר השירותים הציבוריים מונעת בעיקר על ידי שירותים ציבוריים: שיעור האינפלציה במגזר השירותים הציבוריים יגיע ל-12.2% בשנת 2025, 9% במגזר השירותים הציבוריים, ושיעור האינפלציה הכולל יהיה 9.9%. העלייה בתעריפי ההובלה ברכבת דחפה עוד יותר את הלחץ האינפלציוני.
תחזית הצמיחה-לטווח הבינוני והארוך של התוצר המקומי הגולמי (GDP) של רוסיה (בתוך טווח השגיאות הסטטיסטי) היא: 0.8% ב-2026, 2.3% ב-2027 ו-2.4% ב-2028.
תחזית התפתחות תעשיית הנפט והגז
יורי אגאנוב, מנהל המכון הכל-רוסי לארגון, ניהול וכלכלה של תעשיית הנפט והגז הרוסית, ניתח את מגמות הפיתוח והסיכונים של תעשיית הנפט והגז. הוא ציין כי קרן משאבי הנפט והגז של רוסיה במצב טוב, עם עתודות נפט וגז גבוהות. בשיטות חישוב שונות, תקופת הבטחת המשאבים יכולה להגיע ל-60 עד 100 שנים. הקהילה המדעית מחזיקה כיום בדעה שלא ניתן לחזות את זמן ההתרוקנות של הנפט מכיוון שהנפט מתחדש ללא הרף מאזורים לא ידועים בעומק כדור הארץ לשדות נפט וגז, מה שגם מקשה מאוד על עבודת החיזוי הנוכחית בתעשיית הנפט והגז.
בשנת 2025, רוסיה פרסמה גרסה חדשה של אסטרטגיית האנרגיה שלה, המשמשת כמסמך מנחה ליבה לפיתוח התעשייה. מדדי הליבה שהיא קובעת הם שמרניים יחסית. בהשוואה לגרסה הקודמת של אסטרטגיית האנרגיה, המסמך החדש הוא תמציתי יותר והפחית את ההגדרות המספריות הספציפיות. הסיבה מאחורי התאמה זו ברורה מאוד: על רקע סביבה חיצונית לא יציבה, האסטרטגיה הזו היא מסמך מעבר. תהליך השחרור מקפיד על עיקרון הזהירות וצפוי להתעדכן שוב לאחר שגורמים חיצוניים נוטים להתייצב.
מבחינת הפקת נפט, היעד לשנת 2030 מתוכנן להגדיל את הייצור ב-2% לעומת 2023, ולהגיע ל-540 מיליון טון, מתוכם 56% יסופקו לשוק המקומי. סוגיית הליבה בהפקת הנפט הנוכחית היא ששיעור הנפט הגולמי הקל במאגרים הניתנים להשבה ממשיך לרדת, בעוד ששיעור הנפט הגולמי הכבד, שקשה ויקר יותר להפיקו, ממשיך לעלות. הדבר מחייב את התעשייה להתמקד באופטימיזציה של ניצול הנכסים הקיימים, עם דגש מיוחד על יישום טכנולוגיות קידוח אופקי ושבר הידראולי.
פרויקט הנפט והגז המשמעותי ביותר ברוסיה לאחרונה הוא פרויקט הדגל של רוסנפט בחצי האי טיימיר, "נפט מזרחי". פרויקט זה צפוי לגוון את ההיצע של Rosneft לשוק העולמי ומתוכנן לצאת לאוויר ב-2026.
בתחום עיבוד הנפט והפטרוכימיה, מתוכנן להגדיל את עומק עיבוד הנפט מ-84% ל-90% עד שנת 2030, ובכך להגביר את ייצור הבנזין, הנפט התעופתי והסולר.
נקודות הצמיחה של התעשייה מגיעות בעיקר משני היבטים: פיתוח שדות נפט וגז חדשים להגדלת כמות הפקת המשאבים ושימוש בחומרי גלם בעלי עלויות נמוכות יותר. ביניהם, פרויקט זיקוק וניצול בוצת הנפט נכנס לשלב התכנון.
נכון להיום, גורמים חיצוניים הביאו לירידה בשיעור הניצול של כושר זיקוק הנפט של רוסיה. על רקע זה, בניית בתי זיקוק נפט-קטנים הפכה לאמצעי מרכזי להפחתת סיכונים בתעשייה. בעבר, עקב איחוד תעשיות, לא ניתנה תשומת לב ראויה לפרויקטים של בתי זיקוק בקנה מידה קטן-. עם זאת, בימינו, פרויקטים כאלה ישפרו את בטחון האספקה של שוק הנפט המזוקק. הפרויקט הרלוונטי יצא לדרך לתכנון, אך יימשך עוד מספר שנים. בנוסף, גם יכולות ההגנה האווירית של מפעלים הפכו לנקודת סיכון חדשה בתעשייה.
עקב סנקציות, עתידו של פרויקט מתחם הגז הטבעי והכימיקלים Ob Bay שתוכנן על ידי Novatek ליד נמל סבטה בחצי האי ימאל נותר לא ברור. הכתב לא הגיב על הפרויקט.
פרויקט נפט וגז גדול נוסף ברוסיה הוא ה-Baltic Petrochemical Complex ב-Ust-Luga, שמתוכנן לצאת לאוויר בשנת 2027. המוצרים של ה-Amur Gas and Chemical Complex צפויים להיכנס לשוק ב-2027.
מבחינת הפקת גז טבעי, היעד לשנת 2030 מתוכנן להגדיל את הייצור ב-34% לעומת 2023, קצב צמיחה משמעותי, כאשר כ-66% יסופקו לשוק המקומי. מוקד הפיתוח בתעשייה יושם בבניית כושר עיבוד גז נוזלי, על מנת להפוך את המצב הקודם בו הובלת צנרת היוו שיעור גבוה מדי מסיבות שונות. פרויקטים של גז טבעי נוזלי שאינם מסתמכים על צינורות יפחיתו למעשה את התלות של רוסיה בקונים ספציפיים. אסטרטגיית האנרגיה מציעה גם להגדיל את שיעור חדירת הגז הטבעי בקרב תושבי רוסיה מ-74% ל-83% עד 2030. נקודות הליבה ופרויקטים מרכזיים במגזר הגז הטבעי של רוסיה כוללים:{10}}נובאטק בבנייה "Arctic LNG 2", פרויקט מורמנסק LNG ופרויקט Ob Bay LNG.
לסיכום, מגמות הפיתוח המרכזיות של תעשיית הנפט והגז של רוסיה כיום הן: הרחבת יצוא הגז הטבעי של צינורות לסין, האצת בניית מסופי קליטת גז טבעי נוזלי ושיפור עומק עיבוד הנפט והגז.
חוסר האיזון בפיתוח- בין תעשיות נותר סיכון בולט שקיים זמן רב בכלכלה הרוסית.
סביבת ההשקעות של שוק הדשנים במדינות חבר העמים
ולדימיר פוקרד, מנהל מחלקת הייעוץ הניהולי של קבוצת "סקירה עסקית", הציג את סביבת ההשקעות של שוק הדשנים במדינות חבר העמים. נקודת המבט המרכזית של הדו"ח שלה היא שתעשיית הדשנים נמצאת בשלב צמיחה ותמשיך להתרחב בעתיד - הביקוש למזון העולמי נמצא במגמת עלייה, האוכלוסייה גדלה, בעוד ששטח האדמה הניתנת לעיבוד מצטמצם כל הזמן, מה שהפך לכוח המניע המרכזי לצמיחת התעשייה.
מפעלי ייצור דשנים הם לקוחות הליבה העיקריים של ספקי לוגיסטיקה ותחבורה הנדסית, ומייצרים כל הזמן דרישות תחבורה יציבות לציוד גדול וכבד משקל. ההשקעה של קבוצת תעשיית הזרחן הרוסית לבדה בשנת 2024 תגיע ל-75 מיליארד רובל. קבוצת אקרון מתכננת להשקיע 500 מיליון דולר בכושר ייצור חדש, שדרוג ותחזוקה של ציוד קיים; בשנת 2024, היקף רכישת הציוד וההובלה היחיד של קבוצת הכימיקלים האירופית עלה על 1,000 טון.
בשנת 2024 הגיעה תפוקת הדשנים של רוסיה ל-64 מיליון טון, וחלקה בשוק יצוא הדשנים העולמי היה 22%. מ-2013 עד 2024, ההשקעה המצטברת בתעשיית הדשנים של רוסיה הגיעה ל-1.9 טריליון רובל. כיום, מספר רב של פרויקטי השקעה מיושמים ברחבי רוסיה (לא רק באזור המרכז אלא גם בסיביר ובמזרח הרחוק), בהשקעה כוללת של כ-2 טריליון רובל. ישנם בסך הכל 38 מפעלים בתעשיית הדשנים הרוסית, המחולקים על פני 22 נושאים פדרליים, שלכולם יש דרישות שירות לוגיסטיות מקצועיות.
המגיש ציין שהזרימה הלוגיסטית הנוכחית בתעשיית הדשנים עוברת בנייה מחדש, נוטה בהדרגה לכיוון השוק האסייתי ועושה תוכניות ארוכות טווח- להתרחב לשוק האפריקאי.
מוקדי ההשקעה בשוק הדשנים של חבר העמים בין השנים 2024 עד 2025 יתמקדו בפרויקטים גדולים של דשן אשלג-במחוז פרם ובבלרוס. פרויקטים של דשן חנקן באגן נהר הוולגה ובאוזבקיסטן (ייצור דשן חנקן קשור קשר הדוק לתעשייה הכימית של נפט וגז, עם גז טבעי כחומר הגלם המרכזי); פרויקטי דשן הפוספט בקזחסטן ובאוזבקיסטן - ארגונים רוסים (כולל חברות לוגיסטיקה) השתתפו כולם בפרויקטים- הנזכרים לעיל.
סוגי פרויקטי ההשקעה מכסים כושר ייצור חדש ושדרוג ציוד ישן. שני סוגי הפרויקטים כרוכים בדרישות הובלה של ציוד גדול וכבד משקל. נכון לעכשיו, 2 טריליון רובל של השקעה בתעשיית הדשנים נכנסו לשלב היישום. גם פרויקטי האשכול התעשייתי סביב מפעלי ייצור דשנים משכו כמעט מיליארד דולר של השקעות. העיר ברזניקי היא מקרה טיפוסי.
מנקודת המבט של השפעות לוגיסטיות, פרויקטי השקעה בתעשיית הדשנים מביאים לא רק לדרישה אחת להובלה מיוחדת של ציוד גדול וכבד, אלא גם מייצרים חוזים ארוכי טווח- להובלת חומרי גלם ומוצרים מוגמרים לאחר כניסתם לייצור. שרשרת האספקה הלוגיסטית של תעשיית הדשנים עוברת התאמות עקב גורמים כמו עיצומים, קונפיגורציה מחדש של אזורי לקוחות, יכולת הובלה מצומצמת של רכבות ושדרוג עסקי הספנות בנתיב הים הצפוני.
פרויקט מתחם האמוניה- של KAZAZOT באזור הכלכלי המיוחד של נמל הים אקטו בקזחסטן הוא פרויקט חדש טיפוסי עם כושר ייצור שנתי מתוכנן של 1.3 מיליון טון. הציוד הטכני הליבה של הפרויקט תלוי מאוד ביבוא. פרויקט זה קרוב לים הכספי אך אין לו יציאה ישירה לים. לכן, כאשר מייבאים ציוד ממדינות כמו טורקיה וסין, יש צורך לשלב הובלה ימית, הובלה נהרות והובלת כבישים כדי להשלים את ההפצה הלוגיסטית של חומרי גלם וציוד.
סיכויי הפיתוח של לוגיסטיקה הנדסית ברוסיה
דניס קנאטאיב, מנהל מחלקת הלוגיסטיקה ההנדסית וחשבון המפתח של פיסקו, משתתף ותיק בכנס, שיתף את סיכויי הפיתוח של תעשיית הלוגיסטיקה ההנדסית ברוסיה. ראוי לציין כי פיסקו הצטרף לרוסאטום לפני שנתיים.
המגיש הדגיש תחילה כי התפתחות הענף תלויה מאוד במצב הגיאופוליטי הנוכחי: "השוק הנוכחי מלא באי ודאויות, עם משברים תכופים וחיכוכים מסחריים מתמשכים". עם זאת, למרות מכשולים רבים שנגרמו על ידי גורמים חיצוניים, הכלכלה הרוסית ממשיכה להתפתח, שווקים חדשים מעבר לים נבדקים ללא הרף, צווארי הבקבוק של התשתית של מסילות הרכבת הרוסיות נפרצים בהדרגה, ופיתוח נתיב הים הצפוני הפך להזדמנות פיתוח חשובה עבור רוסיה.
ב-11 החודשים הראשונים של 2025, היקף שוק המכולות הרוסי ירד ב-5.3%, כאשר הסיבה המרכזית היא הצטמקות היבוא. באוקטובר 2025 ירד שווי היבוא של רוסיה ב-9.4% במצטבר לעומת תחילת השנה, כאשר הירידה ביבוא הרכב הייתה המשמעותית ביותר. לעומת זאת, בעשרת החודשים הראשונים של 2025, נפח היצוא של רוסיה גדל ב-9.1%, מונע מיצוא של עץ, כימיקלים, נייר, מתכות שחורות ומתכות לא-ברזליות, כאשר רק יצוא הדגנים הראה ירידה של 11%.
בעשרת החודשים הראשונים של 2025 גדל נפח ההובלה של נתיב הים הצפוני ב-8%. הנתיב השלים את הובלת המכולות הראשונה שלו והשיק את נתיב המטען הראשון חוצה-הגבול בין סין, רוסיה ואירופה.
לאורך 2025, תעריפי ההובלה באוקיינוס יישארו במגמת ירידה. נכון לעכשיו, השוק צופה עלייה קלה בתעריפי ההובלה.
הכוח המניע המרכזי מאחורי הפיתוח הכלכלי של רוסיה הוא הסחר עם סין: מ-2021 עד 2023, נפח הסחר בין רוסיה לסין המשיך לגדול באופן משמעותי. עם זאת, לאחר מכן, עקב גורמים כמו ערוצי תשלום חסומים, ירידת מחירי האנרגיה והפחתה ביבוא הרכב לסין, היקף הסחר ירד.
גורמים כלכליים וגיאופוליטיים עדיין מגבילים את יישום הפרויקטים בענף הלוגיסטיקה ההנדסית. השוק ממתין בקוצר רוח: הבהרת המדיניות הכלכלית, הגדלת הביקוש בשוק, הקלה בהגבלות המס הקשורות להשקעה, הפחתה בעלויות האשראי והגדלת משאבי הספקים האמינים בחו"ל ממדינות ידידותיות - שכולן הן דרישות-לטווח ארוך של התעשייה. עם זאת, השוק הנוכחי מתמודד עם בעיות כמו העלאת מסים, שוק צרכני איטי, שיעורי ריבית גבוהים, סביבת השקעה לא נוחה, סנקציות מתמשכות, מחסור בכספים בבעלות עצמית למימון פרויקטים וקשיים בתשלומים חוצי גבולות. הלחץ על התפתחות הענף לא הוקל.
הזדמנויות הפיתוח בענף הלוגיסטיקה ההנדסית מגיעות בעיקר מהתחומים הבאים: בניית פרויקטים של אנרגיה אטומית, מתווה לוקליזציה של תעשיית הרכב של סין ברוסיה, פיתוח פרויקטים של אנרגיה מתחדשת (אנרגיית רוח, פוטו), קידום פרויקטים של נפט וגז כימיקלים ודשנים, הרחבת פרויקט "כוח סיביר" על ידי בניית ספינות והעלאת זהב, בניית ספינות נלוות והעלאת מחירי זהב, כמו גם פרויקטי אנרגיה מסורתיים (התקדמותם של כמה פרויקטים הואטה עקב המחסור בטורבינות).