ענף בניית הספינות הגלובלי מתכונן לעלייה גדולה. אנליסטים של גולדמן זאקס צופים כי המונעים על ידי דרישות הפחמיזות, התחדשות ציי ציי ישנים וצמיחת הסחר העולמי, התעשייה תחווה מחזור רב -שלב (1}} כלפי מעלה שיימשך עד שנת 2032. ביניהם, מספנות סיניות, עם הרחבת יכולתם ויכולת העלויות שלהם, צפויים להשתלט על תחרות המניות העולמית.
דו"ח אחרון של גולדמן זקס מציין כי ענף בניית הספינות העולמי נכנס למחזור השדרוג לשדרוג רב -, ומספנות סיניות ישחקו בתפקיד מרכזי בו.
דו"ח גולדמן סאקס ב -2 בספטמבר מנבא כי המונע על ידי תקנות סביבתיות, ציי הזדקנות וצמיחת סחר, תעשיית בניית הספינות העולמית נכנסת למגוון רב --, ארוך {}}} מחזור כלפי מעלה שעשוי להימשך עד 2032, ומביא הזמנות ספינות חדשות בשווי 1.2 טריליית דולר ארה"ב. בהרחבה זו, המספנות הסיניות יובילו את צמיחת הקיבולת העולמית.
אנו אופטימיים לגבי מחזור העלייה של ענף בניית הספינות -.
פחמימות וחידוש צי: נהגי המפתח של הזמנות חדשות
אנליסטים צופים כי בין 2025 ל- 2032, סך הזמנות הספינה החדשות הגלובליות יגיעו ל 441 מיליון טונוס ברוטו מתוקן (CGT), עם שווי כולל של עד 1.2 טריליון דולרים אמריקאיים.
מבין אלה, תקנות הפחמימות יתרמו 26%מהביקוש, הביקוש להחלפת צי יהווה 48%וצמיחת הסחר תורם 26%. בדו"ח נכתב כי דרישות הפחמום והחלפה יאריכו מחזור כלפי מעלה באמצעות קידום רציף של הזמנות ספינות חדשות, במיוחד לאחר שנת 2029, אז הספינות שנמסרו בשנים 2009-2012 יעלו על גיל 20 וצריך להחליף בדחיפות על ידי ספינות חדשות יותר ידידותיות לסביבה.
תקנות סביבתיות (26%): תקנות הפחמום הקפדניות יותר ויותר הן משתנה הליבה המניע הזמנות חדשות. הדו"ח מנתח כי עד שנת 2035, בגלל העלייה בעלויות העונש של פליטת הפחמן, עלויות התפעול של אוניות דלק מסורתיות יהיו גבוהות יותר מאלו של אוניות באמצעות דלקים אלטרנטיביים כמו גז טבעי נוזלי (LNG) ומתנול. כדי לעמוד ביעדי תאימות, עד שנת 2035, שיעור ספינות הדלק האלטרנטיביות צריך לעלות ל 50%.
חידוש הצי והחלפה (48%): זהו מקור הביקוש הגדול ביותר במחזור זה. המספר הגדול של הספינות שנמסרו במהלך בום בניית הספינות הקודם (2009 - 2012) יגיע לגיל 20 בסביבות 2029 וייכנס לשלב החלפה בקנה מידה גדול. הביקוש החלופי למכליות נפט, נושאי בתפזורת ומובילי גז בולט במיוחד.
צמיחת סחר (26%): הצמיחה המתמדת של הסחר העולמי ממשיכה לספק תמיכה מהותית להזמנות ספינות חדשות.
סין מובילה בהרחבת קיבולת
גולדמן סאקס צופה כי מחירי הספינות החדשות יישארו גבוהות במהלך התקופה משנת 2025 עד 2028, אם כי הן עלולות לרדת מעט ב -12% בהשוואה לשיא בשנת 2024. זה נובע בעיקר מהמשמעת בכושר הייצור והביקוש המבני החזק יותר לסדרים חדשים. הדו"ח מדגיש כי הרחבת הקיבולת העולמית מגיעה בעיקר ממספנות סיניות, ואילו מספנות בדרום קוריאה ויפן שומרים על רמות שמרניות יחסית.
בהתבסס על ניתוח - תחתון של לוחות הזמנים ונתוני המסירה ההיסטוריים של למעלה מ -400 מספנים ברחבי העולם, כמו גם תכניות הרחבת הקיבולת המפורסמות, ממצאי גולדמן זאקס מראים כי למרות שנפח המסירה הצפוי צפוי לגדול מ -41 מיליון טונים תוקנים ב -2024 עד 52 מיליון טונים גרועים (27%) של צמיחה של 27%, COMPART, COMPART, COMPART, COMPART) של 27%COMPART, COMPAG TONS) של COMPAG, המספנות במהלך התקופה משנת 2025 עד 2027 היא רק 2%.
גידול זה מונע בעיקר על ידי הרחבת המספנות הסיניות (מספנות חדשות ופתיחה מחודשת של מספנות ישנות). שיעור יכולת בניית הספינות של סין בקיבולת העולמית הולך וגובר ברציפות, ויכולות הבנייה היעילות שלה ויתרונות העלויות הם גורמים חשובים המושכים הזמנות חדשות.
הזדמנויות ואתגרים בתעשיית בניית הספינות של סין
הדו"ח ניתח באופן ספציפי את ההשפעה של הגידול בדמי שירות הנמל שגובה ארצות הברית עבור סינית - ספינות שנבנו על ענף בניית הספינות של סין, והגיע למסקנה כי ההשפעה השלילית הייתה מוגבלת.
הדו"ח הציג שתי נקודות נתוני ליבה: ראשית, כרגע, בין הצופים הבינלאומיים שקוראים לנמלים בארה"ב ברחבי העולם, ספינות שנבנו או מופעלות על ידי סין מהוות 4%בלבד; שנית, היקף היבוא והיצוא של ארה"ב מהווה רק 12% מהיקף הסחר הימי העולמי. זה מרמז כי לבעלי ספינות יש גמישות מספקת כדי לפרוס מחדש סינית - ספינות בנויות לנתיבים אחרים.
הדו"ח ציין כי הירידה בנתח השוק של המספנות הסיניות בשנת 2025 לא נבעה בעיקר מגורמים גיאו -פוליטיים, אלא כושר הייצור הדוק ביותר שלה {}} צבר ההזמנות משנה 3.7 שנים בממוצע, ועולה בהרבה משלוש שנות דרום קוריאה ויפן. זה הוביל כמה בעלי ספינות להוטים לפנות למספנות אחרות.
עם זאת, זה מדויק מהווה הזדמנות ארוכה - להזדמנות למספנות סיניות. כאשר המספנות של סין מרחיבות את כושר הייצור שלהן ומספקות בהדרגה הזמנות קיימות, יתרון המחיר האטרקטיבי יותר שלהם יעשה בולט, ויעזור להחזיר את נתח השוק. נתונים מראים כי ייתכן שמגמה זו כבר החלה. ביוני ויולי 2025, נתחי השוק של הזמנות חדשות שקיבלו המספנות הסיניות עלו ל -69%, גבוהות בהרבה מ- 49% בחמשת החודשים הקודמים.